Caros amigos,
nao querendo estragar a festa, na ACE no dia 19, la’ vou ser, novamente – pelo menos, para quem anda por aqui ha’ mais tempo -, o advogado do diabo.
Antes de vos lancardes a comprar quaisquer accoes, ou a por o vosso dinheiro numa qualquer aplicacao – RL ou SL – ha’ que ter muito cuidado e exigir informacao concreta sobre
o que e’ a aplicacao;
quem a ira’ gerir;
o seu NIF;
a autorizacao do Banco de Portugal;
quem e’ a autoridade reguladora/supervisora;
em que pais e’ baseada a empresa ou a aplicacao;
os riscos que envolve;
os impostos envolvidos;
qual o retorno expectavel;
como recuperar o investimento;
como fazer o resgate;
como vender as accoes;
como passam para herdeiros, se acontecer algo ao investidor.
E, se calhar ainda mais elementos.
Se o negocio for no mundo virtual, ainda e’ preciso mais cuidado!
Na SL entao nem se fala!
Ha a considerar que a SL e’ um ambiente virtual que depende duma serie de factores.
Pensa-se so’ na eventual falencia da Linden Labs, a empresa responsavel pela SL, mas ha’ a considerar outras questoes:
falhas no sistema;
alteracoes legislativas noutros paises – viu-se o que aconteceu aos casinos virtuais;
as empresas de acesso a rede;
ou as “empresas virtuais” detentoras dos simuladores;
sao alguns exemplos.
Como se ve, o risco duma pessoa comprar “accoes” na SL, com dinheiro RL, e’ elevadissimo.
Neste caso concreto, o Santinhos Noel (Luis Ribeiro) vai lancar uma Oferta Publica Inicial (de venda) – em ingles IPO – e convida as pessoas a investirem na sua empresa.
Nada de especial.
E’ assim que funciona o sistema capitalista.
Um empresario, nao tendo capitais proprios suficientes, vai ao mercado ‘a procura de quem ponha dinheiro na sua empresa.
E’ uma forma legitima de financiamento.
A questao esta’ no risco.
O minimo que se pode dizer, e’ que e’ demasiado elevado para se fazer o investimento, como escrevi acima.
Por outro lado, um investidor precisa de informacao, e, caro Santinhos – sem sarcasmo -, o que esta’ escrito, no seu sitio, e’ claramente insuficiente.
Desculpe, mas declaracoes de intencoes, vagas e sem qualquer suporte, nao sao informacao, muito menos para investimento.
Isto para nao falar no uso de frases feitas, como a insistencia na “responsabilidade social” – o que e’ isto na SL?!
Pior ainda, e’ declarar ter uma visao sobre algo que nao controla: a propria SL!
Desculpe, mas o senhor so’ pode ter visao estrategica para a sua empresa.
A Linden Labs nao esta’ particularmente preocupada com o “seu ideal para a SL”.
Poderia esmiucar as incongruencias e erros da sua narrrativa, mas irei ao que interessa – dinheiro – ilustrando com alguns exemplos.
Salta logo ‘a vista a ausencia da unidade monetaria na descricao dos activos.
Teremos de deduzir serem em Lindens?
E’ referida a posse de “bens tangiveis” – “tangible assets” – no valor de 45000.00.
Mas que bens sao esses?
Sao RL?
O que se entende por “tangivel” na SL?!
Na SL nao existe tangibilidade, por definicao – pelo menos na que eu conheco.
Da’-se o valor de 30000 para rendimentos mensais.
Mas que rendimentos sao estes?
Sao actuais ou futuros?
Quem os recebe?
A “empresa virtual”?
Como sao gerados?
Afirma-se que a empresa possui “terra”…
Na SL?
Possui onde?
E que significa o numero: 4096?
Area?
Valor da “terra”?
Numero de “parcelas”?
Mais importante ainda, provavelmente, e’ entender o valor da empresa e cruzar com o numero de accoes e com o activo de caixa – supondo que e’ isto que significa “cash on hand”…
O valor deste e’ L$200000.
Ora, serao “produzidas” 2000000 de “accoes” com valor unitario de L$1, sendo 800000 postas a venda.
Ou seja, as 4 pessoas envolvidas na empresa ficarao com as restantes 1200000.
Mas os activos totais da empresa, de acordo com o que esta na pagina – e nao sabendo o que e’ o misterioso numero da “terra” (4096) – ficam-se por:
L$200000 + L$45000 = L$245000
Portanto, apos a venda das “accoes”, o valor dos activos sera’:
L$800000 + L$245000 = L$1045000
E as restantes 1200000 “accoes” correspondem a que activos?
Apenas aos tais L$245000?
Estas accoes nao sao para ser vistas em termos financeiros, como explicarei abaixo.
Sendo 1200000 um numero divisivel por 4, e’ de supor que cada um dos “directores” ficara’ com 300000 accoes.
Se os rendimentos mensais previstos sao L$30000, e os custos serao de L$6700, isto significa que o lucro liquido mensal – antes de impostos – sera’ de L$23300.
Dividindo este valor por 2000000 ficara:
L$0,01165 por accao
A cada um dos 4 socios iniciais atribuir-se-ao:
300000 x L$0,01165 = L$3495
O total para os 4 sera de L$13980
Para a totalidade das restantes 800000 “accoes” ficarao:
L$9320.
Isto antes de impostos!
Atencao, que este valor nao tem em linha de conta que parte daqueles dividendos sera retida para:
Reinvestimento;
Fundo de reserva;
Responsabilidade social.
[vide paragrafo: Use of Capital]
Ou seja, parece-me muito duvidoso que – tendo por base a remuneracao mensal de L$30000 – o total das 800000 accoes receba, por mes, pelo menos L$9000 de dividendos.
Para quem ficar com as 1200000 accoes, que nao serao postas no mercado, mas que foram criadas sem correspondencia em termos financeiros – de acordo com as contas acima, baseadas nos dados fornecidos na pagina da IHI – parece-me um optimo negocio .
Eu explico a minha afirmacao…
E’ pratica comum, no sistema capitalista, criarem-se accoes em numero superior aos activos.
Depois, vai-se ao mercado vender parte delas e reteem-se outras – a maioria de preferencia – que nao podem ser convertidas em dinheiro, pois ele nao existe – se existisse, nao se iria ao mercado busca’-lo…
Teoricamente, poder-se-ia dizer que elas sao a recompensa pelo trabalho dos socios que criaram a empresa.
Ou seja, sao apenas instrumentos de redistribuicao dos rendimentos totais da empresa para remunerar o “trabalho” dos seus detentores.
O que e’ um paradoxo!
No sistema capitalista e’ o capital que tem de ser remunerado!
Logo, so’ quem comprasse accoes e’ que receberia.
As implicacoes disto sao obvias…
Adiante…
Realmente, para quem comprar as restantes 800000, nao estou a ver a mais valia.
Especialmente, para quem nao conhece este empresario e nao tenha com ele uma boa relacao de confianca.
Como e’ o meu caso.
Eu so’ tenho acesso ao que esta’ na pagina da IHI e foi de la’que tirei os numeros.
Caro Santinhos, o senhor pode ser duma lisura e honestidade a toda a prova, mas eu, como investidor em bolsa RL ha mais de 10 anos, considero que, perante os dados que o senhor disponibilizou, nao se deve investir na sua OPIV – pelo menos com dinheiro RL.
Caro Santinhos, tambem lhe digo, que expus as consideracoes acima, por considerar um dever advertir os demais sobre o que eu acho da sua OPIV.
Nao me sentiria bem com a minha consciencia senao o fizesse.
No entanto, por lisura, fi-lo so no meu blogue e nao nos de grupo, onde sou autor.
Se algo do que esta acima estiver errado, nao hesiteis em mo comunicar, via comentario.
Nao terei problema em corrigir.
Eu nao pretendo enganar seja quem for.
Para mim, a verdade esta acima de tudo e retractar-me-ei se necessario for.
Cumprimentos.
PS Acesso ‘a pagina da IHI: http://ihighincome.wordpress.com/
Obrigado pelo seu ponto de vista se calhar como muitos outros investidores o fizeram contactaram-me por im onde todas as suas duvidas foram esclarecidas. Ao contrario do senhor que simplesmente coloca as suas opiniões sem saber factos. Para um ipo ser aceite o mercado bolsista faz precisamente esse tipo de perguntas que são respondidas e só ai autorizam o IPO. Bem como pedem todo o tipo de dados e copias de documentos RL precisamente para prevenir fraudes. Muita da nossa actividade teve que ser assim explicada em termos muito gerais para o publico em geral por 2 motivos: concorrência, só entrando em cotação teremos segurança de projecto para os accionistas acompanharem toda a actividade; e por defesa de indivíduos como o sr que criticam por criticar e simplesmente não se procuram informar junto das fontes próprias.
Quanto ao facto de não pertencer a nenhum grupo sl… isso deixa-me serias duvidas por 2 motivos, primeiro porque criticou por criticar e não se procurou informar, e segundo por referir precisamente que não fazia parte, demonstra um esclarecimento forçado.
Até que já suspeito de onde venham criticas como essas sem informação apropriada, é típica de certos senhores.
Aos investidores que tenham questões como estas ou outras podem-me contactar por im pois serão esclarecidos.
Eis algumas garantias que o mercado bolsista oferece.
- Em caso de falha do IPO o dinheiro nunca chegará à empresa pois o mercado automáticamente devolve por inteiro o valor investido;
- Em caso de não gostar da prestação da empresa quando esta estiver cotada pode sempre vender as suas acções;
- A informação RL dos donos das empresas cotadas está sempre em posse do mercado bolsista, se por qualquer motivo existir fraude essa informação poderá ser usada para processos RL;
Quanto a questão das acções:
São 2.000.000
800.000 – para IPO
1.200.000 – são da empresa, no momento da entrada em negociações com o mercado bolsista nenhum dos directores quiz ficar com acções a titulo privado, logo as 1.200.000 são propriedade da IHI e não poderão ser vendidas sem comunicão previa à ACE e a respectiva autorização.
e podia continuar aqui o dia todo a explicar mais barbaridades que para aqui disse… como já referi pura critica por critica…
Resta-me desejar-lhe a o que me deseja a mim!
E ficarei satisfeito se tiver duvidas me contactar em ver de lançar rumores e boatos!
PS: até quero ver se o comentário é aceite!
Caro Santinhos,
1- Como pode verificar o comentario foi imediatamente aceite. Nao gosto de censuras.
2- Tambem e’ evidente que pus o endereco da sua pagina, para as pessoas verem por si proprias e nao se ficarem pelo que eu escrevi. Logo, nao me pode acusar de querer impor a minha visao.
3- Eu escrevi estar aberto a quaisquer esclarecimentos e que ate’ poderia modificar a minha opiniao, com base neles.
4- Eu nao posso mandar IM’s porque, infelizmente, estou temporariamente fora da SL. Este facto e’ bem conhecido pelas pessoas do Tagus, do Portucalis e por umas quantas da PML.
5- Nao percebo o que quer dizer com “nao pertencer a um grupo SL”. Eu nao so nao escrevi tal coisa como ate escrevi o oposto. Eu pertenco a uma serie deles, nomeadamente ao Tagus.
6-E’ por pertencer a esses grupos – de amigos – que escrevi este artigo de advertencia. No entanto, nao me pode acusar de ma’ fe’, pois podia ter escrito no blogue do Tagus, onde teria grande visibilidade, e nao o fiz.
7- Eu nao critiquei por criticar. Usando o que sei sobre mercados, teci um conjunto de consideracoes baseadas nos dados que estao no prospecto da IHI.
8- O objectivo do prospecto e’ cativar clientes. Por isso deve ter as necessarias informacoes correctas, suficientes e inequivocas. Mas a informacao que pos e’ claramente insuficiente. O senhor nem sequer pos as unidades a acompanhar todos os numeros que refere – o que me deixou perplexo por ter ser tao simples coloca’-las.
Nao inventei, nao e’ rumor ou boato, e’ um facto. E’ so’ ler o prospecto.
9- Afirmar que a informacao tinha de ser simplificada por causa da concorrencia e de “pessoas como eu” e’ uma contradicao. Eu critiquei, precisamente, a falta de informacao tipica dos mercados accionistas! Mas se calhar terei de pensar que em Portugal ainda se pensa que o “segredo e’ a alma do negocio”.
10- Se o senhor forneceu os dados a entidade que autorizou a OPI entao qual e’ o problema em os fornecer aos potenciais compradores? Se o pretende fazer entao de que forma a minha critica o atinge? Nao atinge, pois so chamei a atencao aos potenciais investidores para as informacoes que deveriam pedir.
11- Os sucessivos paragrafos do prospecto possuem erros o que os torna problematicos – eu vivo em Inglaterra e tendo um curso e pos-graduacao feitos ca, estando agora com Mestrado em Marketing Estrategico, portanto nao me diga que e do meu ingles, alem da pos-graduacao incluir contabilidade, por ser de gestao.
12- O senhor escreveu ter uma visao estrategica para um servico que nao e’ seu: a SL.
“My ideal is to see the SL as a virtual version of a small country (…)” in “Chairman’s Letter”.
Um empresario deve ter visao estrategica para a sua empresa e nao para as dos outros.
Nao inventei, nao e’ rumor ou boato, e’ um facto. E’ so’ ler o prospecto.
13- Quanto a seguranca do mercado bolsista. Mas qual mercado? Nao nos estamos a referir a uma Euronext mas a algo que e’ totalmente virtual sem localizacao fisica! Se ate os mercados fisicos nao sao seguros como o pode ser um virtual?
14- No prospecto nao se mostrou que as 1200000 accoes, que nao irao ao mercado, tinham qualquer correspondencia em termos dos activos actuais. Peco desculpa se os meus calculos pecam por defeito, mas foram feitos com os dados disponiveis. Se ha’ mais activos, entao deveriam estar descriminados, mas nao estao.
Nao inventei, nao e’ rumor ou boato, e’ um facto. E’ so’ ler o prospecto e o seu comentario.
15- O senhor refere que as 1200000 accoes sao da empresa. Eu nao disse que elas estavam em nome dos socios iniciais. O meu raciocinio e’ outro: a empresa, neste momento, sao esses socios e depois da venda das 800000 tambem o serao, pois os outros accionistas nao participarao na gestao da mesma – se sim, essa informacao nao existe. Os dividendos dessas 1200000 accoes irao para a empresa e os 4 socios nada receberao? Mas isso levanta as seguintes questoes:
Os socios montam uma empresa para nao receberem parte dos lucros?
A vossa remuneracao vira donde?
16- Nao sei do que suspeita, mas de certeza que as suas suspeitas sao fruto da sua imaginacao. Eu falei em nome individual e nao estou envolvido em negocios na SL – nunca la pus um penny ou centimo. Logo, nao tenho quaisquer interesses por detras.
17- Obrigado por me desejar o que lhe desejo! Fico feliz com isso!
Lembro-lhe que escrevi:
“Caro Santinhos, o senhor pode ser duma lisura e honestidade a toda a prova (…)”.
Como ve, so lhe desejo bem.
As minhas criticas foram ao seu prospecto nao ‘a sua pessoa.
E os meus avisos destinavam-se aos meus amigos do Tagus, Portucalis e PML.
Cumprimentos.
sim o inglês foi efectuado pelo tradutor do google provavelmente terá situações confusas.
não leve para a parte pessoal apenas de notei que o seu conhecimento tinha por base a rl e fazia confusão com digamos a falta de alguma informação das bolsas no sl nomeadamente em questões de segurança.
não pensava que o segredo era a alma do negocio mas ja vi muitas ideias minhas a serem aplicadas por outros portugueses só por terem tido conhecimento das mesmas quando ainda cooperava com os mesmos em certas situações. resolvi mudar de estratégia ao menos até o ipo estar concluindo. mas individualmente esclarecerei os que me consultarem.
desse modo compreendo o seu post, não achei foi correcto te-lo feito sem se informar.
daí o meu comment um pouco a quente com essa reflexão do momento. nada de pessoal!